現在非常流行存股,又以金融股為大家的喜愛,
就是因為金融股的穩定性,及不易被取代性的天然護城河,
那此篇就來介紹華南金吧。
華南金公司簡介
台灣八大官股之一,以銀行為主體的金融股,佔總營收93%。
銀行營收則以企業金融佔21%、消費金融佔21%、
金融交易佔15%、外匯佔32%、
信託及財管佔8%、其他3%。
截至2019年底,
華南銀行數位帳戶SnY開戶數為8.1萬,
市佔不高,僅排名第6,信用卡發行張數排名第12名,
由此可見,華南銀不是以消費金融為主,
但相對這方面還有成長的空間。
華南金獲利分析
月營收及EPS穩定
利益/淨利率有增長的趨勢。銀行都會在年底提列呆帳,
所以第4季的利益及淨利率,都會比前3季要來的低,
這時候就需觀察銀行的逾放比了。
ROA表現普通,不算是特別突出,但是是近10年來的新高。
由於金融股大部分的資產都不是自己的,
所以ROE(股東權益報酬率)就較不具參考,
則是用ROA(總資產報酬率)來判斷資產的使用情形。
這裡有ROA更詳細的介紹
華南金財務分析
每股淨值
每股淨值 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019Q3 |
華南銀 | 15.45 | 15.11 | 14.87 | 15.09 | 15.24 |
每股淨值穩定。
逾放比
華南銀 | 0.13% |
台灣之銀行平均 | 0.21% |
台灣的銀行平均逾放比為0.21%,
華南銀行平均0.13%,
放款狀況很優良。
這裡有逾放比更詳細的介紹
備抵呆帳覆蓋率
華南銀 | 950% |
台灣之銀行平均 | 650% |
台灣銀行平均備抵呆帳覆蓋率為650%左右,
華南銀行高於平均值300%,
財務狀況很優良。
這裡有備抵呆帳覆蓋率更詳細的介紹
資本適足率
華南銀 | 2019Q1 | 2019Q2 | 2019Q3 |
資本適足率 | 14.23 | 14.31 | 14.24 |
台灣銀行平均資本適足率為13.86,
華南銀行高於平均,可謂優秀。
這裡有資本適足率更詳細的介紹
銀行業的財務結構比較特殊,
較需關注其淨值及放款的風險性。
華南金股利政策
連續16年發放股利,殖利率約5~8%,股票股利發放很穩定,
不用擔心發放過多的股利,導致股本膨脹獲利而沒有跟上。
從每年的EPS當中可以看出,獲利也跟著股本的膨脹增加。
總結
19年累積月營收年增率+1.6%
19年累積利益年增率+14.2%
19年累積淨利年增率+10%
淨利的成長來自於財管業務手續費收益、
SWAP(換匯交易)投資淨收益的增加,
以及資產品質提升使得呆帳淨提存減少。
每個人有各自喜歡的存股標的,
持續買進並追蹤公司體質即可。
以上單純分享個資訊,
僅供參考,請自行斟酌判斷。