金融股-華南金(2880),現金及股票股利兼具的官股銀行,受不少存股族的喜愛

華南金

現在非常流行存股,又以金融股為大家的喜愛,
就是因為金融股的穩定性,及不易被取代性的天然護城河,
那此篇就來介紹華南金吧。

 

華南金公司簡介

台灣八大官股之一,以銀行為主體的金融股,佔總營收93%。

銀行營收則以企業金融佔21%、消費金融佔21%、
金融交易佔15%、外匯佔32%、
信託及財管佔8%、其他3%。

營收比重 1

 

截至2019年底,
華南銀行數位帳戶SnY開戶數為8.1萬,
市佔不高,僅排名第6,信用卡發行張數排名第12名,
由此可見,華南銀不是以消費金融為主,
但相對這方面還有成長的空間。

 

華南金獲利分析

EPS 1

月營收 2

月營收及EPS穩定

 

利益 淨利率 1

利益/淨利率有增長的趨勢。銀行都會在年底提列呆帳,
所以第4季的利益及淨利率,都會比前3季要來的低,
這時候就需觀察銀行的逾放比了。

 

ROA 1

ROA表現普通,不算是特別突出,但是是近10年來的新高。
由於金融股大部分的資產都不是自己的,
所以ROE(股東權益報酬率)就較不具參考,
則是用ROA(總資產報酬率)來判斷資產的使用情形。
這裡有ROA更詳細的介紹

 

華南金財務分析

每股淨值

每股淨值20152016201720182019Q3
華南銀15.4515.1114.8715.0915.24

每股淨值穩定。

 

逾放比

華南銀0.13%
台灣之銀行平均0.21%

台灣的銀行平均逾放比為0.21%,
華南銀行平均0.13%,
放款狀況很優良。
這裡有逾放比更詳細的介紹

 

備抵呆帳覆蓋率

華南銀950%
台灣之銀行平均650%

台灣銀行平均備抵呆帳覆蓋率為650%左右,
華南銀行高於平均值300%,
財務狀況很優良。
這裡有備抵呆帳覆蓋率更詳細的介紹

 

資本適足率

華南銀2019Q12019Q22019Q3
資本適足率14.2314.3114.24

台灣銀行平均資本適足率為13.86,
華南銀行高於平均,可謂優秀。
這裡有資本適足率更詳細的介紹

 

銀行業的財務結構比較特殊,

較需關注其淨值及放款的風險性。

 

華南金股利政策

股利政策 2

連續16年發放股利,殖利率約5~8%,股票股利發放很穩定,
不用擔心發放過多的股利,導致股本膨脹獲利而沒有跟上。
從每年的EPS當中可以看出,獲利也跟著股本的膨脹增加。

 

總結

19年累積月營收年增率+1.6%
19年累積利益年增率+14.2%
19年累積淨利年增率+10%

淨利的成長來自於財管業務手續費收益、
SWAP(換匯交易)投資淨收益的增加,
以及資產品質提升使得呆帳淨提存減少。

每個人有各自喜歡的存股標的,
持續買進並追蹤公司體質即可。

 

以上單純分享個資訊,

僅供參考,請自行斟酌判斷。

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