金融股-兆豐金(2886),現金殖利率穩定,官股中的資優生,也是高股息的資優生

兆豐金

兆豐金公司簡介

台灣八大官股之一
台灣OBU業務市佔率第一。
以銀行為主體的金融股,佔總營收85%,
利息則是佔銀行總營收69%。

營業比重

截至2019年底
兆豐銀行數位帳戶開戶數為5.7萬,
市佔不高,僅排名第7,
信用卡發行張數排名第13名,
由此可見,兆豐銀不是以消費金融為主,
更多的是以放款產生的利息為主。

 

兆豐金獲利分析

EPS

2016年8月因紐約分行遭重罰58億、
12月再額外增提19億的備抵呆帳,
才導致EPS下降近3成。

月營收

2020年3月營收大大受到股債部分重挫的影響,
本月認列財務操作損失;
4月隨著市場回穩,損失也回沖不少,
4月淨利為34.37億,年增25%。

利益 淨利率

2017年底因為認列慶富及復興航空之呆帳,
導致Q4淨利率大幅下降。

ROA

ROA在金控中屬於優等生
但由於2016年的重罰及增提備抵呆帳關係,
ROA大幅度的下降,
但2016~2019年有逐漸上升至原有的水準。
這裡有ROA更詳細的介紹

 

兆豐金財務分析

每股淨值

每股淨值
即使在2020年疫情的衝擊下,
每股淨值穩定的上升中,
至4月底淨值仍持續上升。

 

逾放比

兆豐銀2019H22020Q1
逾放比(%)0.160.21
台灣之銀行平均(%)0.210.24

逾放比控制得宜,
皆低於台灣銀行業的平均值。
這裡有逾放比更詳細的介紹

 

備抵呆帳覆蓋率

兆豐銀2019H22020Q1
備抵呆帳覆蓋率(%)1027.5808.7
台灣之銀行平均(%)650585.6

2020Q1台灣銀行業之平均才585.6,
在疫情衝擊下的這年,
還不知道會發生甚麼事情,
備抵呆帳覆蓋率還是高點比較安全。
這裡有備抵呆帳覆蓋率更詳細的介紹

 

資本適足率

兆豐銀2019
資本適足率(%)13.81
台灣之銀行平均(%)13.87

這裡有資本適足率更詳細的介紹

 

銀行業的財務結構比較特殊,
較需關注其淨值及放款的風險性。

 

兆豐金股利政策

股利政策

連續19年發放股利,
殖利率都有5%以上,
股利政策很穩定,
且股利有發放越來越多的趨勢。

 

總結

19年累積月營收年增率+5.91%
19年累積利益年增率+8.3%
19年累積淨利年增率+3.1%
淨利增長源自於銀行、票券、證券等子公司的優異獲利

淨利成長

 

每個人有各自喜歡的存股標的,
持續買進並定期追蹤公司體質即可。

 

以上單純分享個股資訊,
僅供參考,請自行斟酌判斷。

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