現在非常流行存股,又以金融股為大家的喜愛,就是因為金融股的穩定性,及不易被取代性的天然護城河。
每個人有各自喜歡的存股標的,持續買進並追蹤公司體質即可。
合庫金公司簡介
台灣八大官股之一
以銀行為主體的金融股,佔總營收86%,
利息則是佔銀行總營收79%。
截至2020Q1
合庫銀行數位帳戶開戶數為2.8萬不到,
市佔僅排名第12,
信用卡發行張數排名第17名,
由此可見,合庫銀不是以消費金融為主,
更多的是以放款產生的利息為主。
合庫金獲利分析
2016年起每年EPS都有持續上升,
2019年更是成長7.3%。
2020年至4月營收才年減2.37%而已,
2020Q1淨利甚至還多於去年同期300萬,
主要來自於放款成長YoY%+5.89。
近3年來的利益/淨利率穩定。
ROA在金控中不算特別好
但是有在持續上升的趨勢,
可期望後續持續上升的動能。
合庫金財務分析
每股淨值
每股淨值穩定,
即使在2020年疫情的衝擊下,
淨值仍有上升。
逾放比(放款風險)
合庫銀 | 2019H2 | 2020Q1 |
逾放比(%) | 0.3 | 0.31 |
台灣之銀行平均(%) | 0.21 | 0.24 |
備抵呆帳覆蓋率(承受呆帳能力)
合庫銀 | 2019H2 | 2020Q1 |
備抵呆帳覆蓋率(%) | 413 | 390 |
台灣之銀行平均(%) | 650 | 585 |
資本適足率(風險控管能力)
合庫銀 | 2019平均 |
資本適足率(%) | 13.41 |
台灣之銀行平均(%) | 13.87 |
合庫銀的逾放比、備抵呆帳覆蓋率、資本適足率
皆低於台灣所有銀行的平均值,
但也不能說合庫不是間好銀行,
只是跟其他銀行比起來風險較大,
這是投資前要先有的認知。
銀行業的財務結構比較特殊,
較需關注其淨值及放款的風險性。
合庫金股利政策
連續9年發放股利(因只上市9年),
殖利率都有5%以上,
股利政策很穩定,
甚至在年年發放股票股利導致股本年年膨脹時,
獲利仍可隨著股本的膨脹而上升,
這不是件簡單的事情。
總結
19年累積月營收年增率+5.08%
19年累積利益年增率+12.7%
19年累積淨利年增率+10.4%
在第一季受到疫情的影響之下,
20年Q1EPS也僅僅少於19年同期0.01而已,
這都是源自於銀行放款的增長,
同時利息淨收益也隨之增長。
每個人有各自喜歡的存股標的,
持續買進並定期追蹤公司體質即可。
以上單純分享個股資訊,
僅供參考,請自行斟酌判斷。